Ska du använda mallar för att bygga en finansiell modell? - dummies

Finansmodeller är ofta ärvda i form av mallar. Att hantera en modell som är byggd från en mall är ganska annorlunda än att använda en modell som har varit avsedd för jobbet.

Varför mallar kan vara tilltalande när det gäller finansiell modellering

Om du beskriver dig själv som en "avslappnad" finansiell modellmodell, kan ditt vanliga jobb vara något annat helt, men en del av ditt yrkesmässiga och personliga liv betyder att du behöver skapa en budget eller finansiella rapporter, eller kanske bara göra några prissättning beräkningar.

Om du är det, söker du förmodligen ett enkelt sätt att skapa en snabb finansiell modell som ger dig de resultat du behöver. Börja med att bygga en hel finansiell modell helt från grunden, speciellt när du inte har någon aning om var du ska börja, kan vara ganska skrämmande. Att använda en mall är ett mycket tilltalande alternativ eftersom det kräver en mycket lägre initial investering av tid och pengar än att bygga en modell själv.

Om verksamheten eller situationen du försöker modellera är extremt enkel och / eller ditt företag är exakt detsamma som alla andra affärer, blir du bra med en mall. Men de flesta mallar är egentligen bara ett snyggt formaterat kalkylblad. Det finns lite mer att bygga en robust, lyhörd och exakt finansiell modell än att koppla några nummer till ett kalkylblad.

Om du letar efter en genväg för att bygga en finansiell modell, kom ihåg vad en fullt fungerande, dynamisk modell gör det som ett grundläggande kalkylblad inte.

Vad som är fel med att använda mallar för finansiella modeller

När du först börjar kan en mall vara ett bra sätt att komma igång. Men tänk på en mall som en bil utan motor - det ser bra ut på ytan, men det finns ingen prestanda! Här är några viktiga funktioner som du inte har när du använder en mall: Finansmodeller behöver drivrutiner: Det som gör en riktigt bra finansiell modell är dess förmåga att ta affärsmodellen och representera det ekonomiskt. Intäkter och kostnader sker inte bara - något inträffar som gör att intäkter eller kostnader blir en verklighet. Förare är absolut kritiska för att skapa en finansiell modell som är flexibel och skalbar.

• Om du till exempel skulle uppnå en marknadsandel på 10 procent och din produkt prissattes till 5 USD, skulle intäkterna vara 100 000 USD per månad. Många mallar visar helt enkelt ett hårdkodat värde på $ 100 000 för intäkter, men i din modell måste du veta exakt vad som skulle hända för att intäkterna ska beräknas till 100 000 USD. Naturligtvis innebär skönheten med denna metod inte bara att investerare eller andra användare kan spåra tillbaka för att se hur intäkterna beräknas, men du kan också köra scenarier och känslighetsanalyser på dessa ingångar. Vad händer om penetrationen var 12 procent? Vad händer om du sänkte prissättningen med 10 procent? Denna typ av analys är praktiskt taget omöjlig med en enkel ingång på $ 100, 000 för intäkter.

Anpassade inmatningar:

En mall för fyllnadsmallar passar alla, så för att uppfylla kraven i praktiskt taget alla affärsmodeller måste ingångarna vara generiska (Inkomster 1, Inkomster 2, och så vidare). Naturligtvis kan du ändra titlarna på dessa artiklar, men vad händer om du har olika branscher som måste separeras?

• Här är ett annat exempel: "Office Rent" - ett objekt som ofta finns i en mall - kanske inte gäller ditt företag. Kanske du köpte din byggnad, har en inteckning (en skuld, inte en kostnad) och behöver ett sätt att faktor i hypotekslån och ränta av varje betalning. En erfaren finansiell modellerare skulle inte ha något problem att arbeta med i en anpassad prognos. Om du använder en mall har du svårt att få mallen att tillgodose dina behov. Plus, du spenderar nog mer tid på att manipulera mallen för att möta dina behov än vad du skulle ha spenderat bara bygga den från början. Skalbarhet:

Precis som den billiga enstora passformen som du köpte från marknaden, kommer din modell förmodligen aldrig att passa ordentligt. Det är ganska mycket garanterat att oavsett antal insatser som malldesignern har valt kommer inte att vara exakt vad du behöver. Infoga eller radera rader kan verka enkla, men alla Excel-modeller vet hur dödligt det kan vara. Innan du vet det, har du hamnat i en modell full av fruktade #REF! fel.

• För att undvika detta, malldesignern troligen crated ett stort antal onödiga rader och kolumner bara om du behöver dem. De flesta mallar innehåller en stor mängd överflödig information och onödig komplexitet, vilket är förvirrande, tar upp minne och är helt enkelt dålig modelleringspraxis. Specialiserad funktionalitet:

Standardrapporterna har alltid varit balansräkning, kassaflödesanalys och vinst och förlust, men det finns många ytterligare rapporter som kan vara användbara för

• din verksamhet men inte nödvändigtvis till andra. Tyvärr kommer du inte hitta något utöver standard, minsta funktionalitet i en mall. Du är inte särskilt sannolikt att ha mycket mer än mycket grundläggande scenarioanalysfunktionalitet inbyggd i en mall. Det skulle till exempel vara trevligt att kunna byta några ingångar och göra en scenarioanalys för att ta reda på hur ökad marknadsföring med 10 procent påverkar bottenlinjen. Ett bra scenarioanalysverktyg som är inbyggt i en finansiell modell är verkligen det som gör en modell användbar, eftersom du enkelt kan se vad som ändrar inte bara en variabel men flera variabler gör det för företaget. Mallar är bra för mycket ytprojektioner, eller "back of the envelope" beräkningar där hög precision inte krävs.Men om du är seriös om din modellering, vill du ha det gjort korrekt och så exakt som möjligt. Att hitta en mall som uppfyller dina specifika behov är nästan omöjlig. Mellan arbetet ska du justera det och frustrationen du upplever med att använda den, du önskar att du bara byggt upp modellen från början!

Varför du borde bygga din egen finansiella modell

Tänk dig att du arbetar med due diligence för ett eventuellt förvärv av ditt företag av en mindre. Någon annan skapade en modell för att projicera finanserna men har sedan gått, och du är ansvarig för den finansiella modellen nu. Din investerare frågar varför dina försäljningsprognoser ökar så kraftigt när kostnaderna inte gör det.

Svaret - "eftersom det är vad den finansiella modellen säger" - är helt enkelt inte tillräckligt bra. Om du är ansvarig för modellen måste du vara bekant för att kunna svara på en sådan fråga - kanske inte överst på huvudet, men du borde kunna förstå drivrutinerna för modellen för att ge en rättvis och insiktsfullt svar på dessa frågor. Att helt enkelt acceptera en modells utmatning är dumt och extremt farligt.

Att lära av andra människors modeller är ofta till hjälp, men det är sällan effektivt att bygga en modell med sina mallar. Att försöka förändra saker blir svårt när en formel inte förändras på det sätt du förväntar dig, och en nyans kommer att komma tillbaka för att hemsöka dig eftersom du inte förstod den finansiella modellen till att börja med.

Du kanske tror att en mall hjälper dig att spara tid, men i längden kommer det att kosta dig mer tid och leda till ett eventuellt fel. Trots att byggandet av din egen modell kan vara tidskrävande är du utan tvekan mycket bekvämare med resultaten. Du kommer inte bara att kunna försäkra dig om noggrannheten i beräkningarna, men under modellbyggandet förbättrar du modellering och Excel-färdigheter.

Lita aldrig på någon annans arbete, eller ta utdata från hans modell till nominellt värde. När du ärar en modell kommer dina val att börja om och bygga din egen modell från grunden eller validera och verifiera den befintliga modellen i den mån du är bekväm att ta ansvar för beräkningarna. Börja med att bygga din egen modell från början är ineffektivt och slöseri med resurser. Om inte modellen är i extremt dålig form är det oftast mycket effektivare att använda det du redan har - men lämna ingen cell orörd under processen för validering och verifiering.