Diskontering av kassaflöden och värdering i din finansiella modell - dummies

När du har hittat företagets FCF, terminalvärde och diskonteringsränta är det dags att värdera verksamheten i din finansiella modell. Följ dessa steg:

1. Välj cell C21 och skriv in formeln = SUM (C19: C20); kopiera den här formeln över raden.

   Denna formel summerar cellerna C19: C20 för att komma fram till de totala kassaflödena till rabatt.

2. Välj cell B23 och ange formeln = NPV (B6, C21: I21).

   Detta använder NPV-funktionen för att diskontera kassaflödena och berättar om vilken serie av kassaflöden under den sjuåriga framtida perioden är värd idag, baserat på den antagna WACC. Den första referensen för NPV (i B6) är din diskonteringsränta eller WACC, och den andra delen av formeln är de totala kassaflödena till rabatt.

   Genom att diskontera alla FCFF- och terminalvärdena har du kommit fram till företagsvärde, eller värdet av hela verksamheten med hänsyn till kapitalstrukturen. Detta värde är $ 215, 460. För att kunna hitta värdet på eget kapital måste du lägga till kontanter som företaget har för närvarande och subtrahera skulden som företaget för närvarande är skyldig till långivare.

3. För att lägga till kontanter, välj cell B24 och länka den till År 0 Kassa i bank på fliken Balans med formeln = 'Bal Sheet'! B6.
4. För att lägga till skulden, välj cell B25 och skriv in = - 'Bal Sheet'! B28.

   Du vill visa detta som ett negativt värde, så förord ​​formeln med ett minustecken. Jämför dina värden med dem nedan.

5. Välj cell B26 och ange formeln = SUM (B23: B25).

   Du borde nu ha nått ett eget kapital på $ 192, 960. För att hitta ett börskurs måste du dela eget kapitalvärdet med antalet utestående aktier. Verksamheten har 5 000 aktier utestående.

6. Välj cell B28 och skriv in 5, 000.
7. Välj cell B29 och ange formeln = B26 / B28.

   Det beräknade värdet är $ 38. 59.

Slutförd DCF-värderingsmodell.

Kontrollera dina totals mot modellen ovan. Du har nu hittat verkligt värde för verksamheten (företagsvärde), dess eget kapital (eget kapitalvärde) och aktiekursen!

Du kan ladda ner en kopia av den färdiga modellen som heter File 1102. xlsx.