Avkastning på Equity Financial Ratio i QuickBooks - dummies

Den avkastning på eget kapitalförhållande uttrycker ett företags nettoinkomst i procent av ägarens eget kapital eller eget kapital. (Ägare och ägarandel är samma sak.)

Formeln, som är bedrägligt enkel, är följande:

Nettoresultat / ägarandel

Antag att ett företag har en nettoinkomst motsvarande $ 50, 000, och ägarens eget kapital motsvarar 200 000 USD. Detta företags avkastning på eget kapital kan därför beräknas med följande formel:

$ 50 000 / $ 200 000

Denna formel returnerar värdet på 0. 25, vilket innebär att företagets avkastning på eget kapital är 25 procent - ett tal som förmodligen är ganska bra.

Det finns ingen riktlinje för vad som är och är inte en acceptabel avkastning på eget kapital. Men här är två användbara observationer om hur du ska tolka avkastning på eget kapital som du beräknar:

• Den avkastning på eget kapital som du beräknar måste vara minst lika bra som du förtjänar. Okej, det låter cirkulärt. Så tänk på det så här: Om du investerar pengar i ditt företag förtjänar du en avkastning på pengarna. Och den avkastningen måste vara rimlig jämfört med dina andra alternativ.

  Om du kan gå ut och investera pengar i en fondbörs och få 10 procent borde du inte investera i saker som ger en avkastning på mindre än 10 procent. Det är vettigt, eller hur?

  Om du vill tjäna 20 procent avkastning på de pengar du har investerat i ditt eget företag (förresten är 20 procent avkastning en mycket rimlig avkastning för ett litet företag), du vill göra säker på att din avkastning på eget kapital (när du går) överstiger denna minimiavkastning.

• Förhållandet i avkastning på eget kapital tyder på den hållbara tillväxten som ditt företag kan hantera. Detta låter komplicerat. Men du måste förstå vad hållbar tillväxt är och hur den knyter samman med avkastning på eget kapital.

  Hållbar tillväxt är den tillväxt som din verksamhet kan upprätthålla under en lång tidsperiod: tre år, fem år, tio år och så vidare. Om du inte tar pengar ut ur verksamheten (förutom din lön) och du återinvesterar avkastningen på eget kapital som verksamheten genererar, är avkastningen på eget kapital lika med din hållbara tillväxt.

  Med andra ord kan exemplet som beskrivits tidigare i tabellerna 1-1 och 1-2 växa kontinuerligt så fort som 25 procent.

Anta alternativt att ägarna till det imaginära företaget som beskrivs i bokslutet i det här kapitlet tar hälften av eget kapital ut ur verksamheten.Kanske hälften av $ 50 000 nettoinkomst fördelas som en utdelning till aktieägarna, till exempel.

I det här fallet, eftersom bara hälften av avkastningen på eget kapital reinvesteras, motsvarar hållbar tillväxt bara hälften av avkastningen på eget kapitalprocent. Om avkastningen på eget kapital procent motsvarar 25 procent, men ägarna drar tillbaka hälften av avkastningen (12,5 procent), är den återinvesterade hälften av avkastningen på eget kapitalprocent (12,5 procent) lika med den hållbara tillväxten. Med andra ord, denna verksamhet kan växa på en hållbar basis på 12,5 procent årligen.

Denna hållbara tillväxtverksamhet ger intuitiv känsla för vissa människor, men det leder bara till att skrapa på andra människor. Om du är i huvudskrapningsgruppen, överväg ett par fler kommentarer:

• Ökad försäljning och vinst kräver också att din kapitalstruktur ökar. Tanken om en hållbar tillväxthastighet (som var banbrytande av Hewlett-Packard, intressant nog) baseras på ett intuitivt förståeligt förslag: Att öka din försäljning och vinster på lång sikt måste du växa dina tillgångar.

  Om du kommer att fördubbla din försäljning och dina vinster, kommer du förmodligen att behöva dubbla dina tillgångar. Och om du fördubblar dina tillgångar måste du dubbla din finansiering av dessa tillgångar. Fördubblad finansiering av dina tillgångar innebär att du fördubblar din upplåning och ditt ägares eget kapital.

  Förutsatt att du kan få fordringsägare att låna dig mer pengar - det borde vara möjligt om du växer inte bara försäljning utan även vinst - du behöver fortfarande dubbla din ägarandel. Och det sätt som du vanligtvis dubblerar eller växer ägarens eget kapital i ett litet företag är att återinvestera avkastningen på eget kapital.

  Stora företag har ett annat sätt att växa ägarens eget kapital. Ett stort företag, som Hewlett-Packard, kan gå ut på kapitalmarknaderna och samla in pengar genom att utfärda aktier. Faktum är att den verkliga anledningen till att göra ett företag offentligt inte är att göra ägarna rika, utan att få tillgång till allmänhetens kapitalmarknader.

  Dessa marknader ger tillgång till nästan obegränsade mängder kapital (det vill säga om du inte drar en Enron eller WorldCom genom att bevisa att du inte verkligen förtjänar tillgång till kapitalmarknaderna). I det fall ett företag kan knacka på dessa kapitalmarknader för kontanter eller finansiering blir formuläret för hållbar tillväxthastighet mer komplicerad. Dessa kapitalmarknader ger ett annat sätt att växa ägarens eget kapital.

• Om du inte växer ägarens eget kapital när ditt företag växer, se upp. Du kommer att ha stora problem om du ignorerar den hållbara tillväxten och ditt företag växer snabbt. Om du inte växer ditt ägares eget kapital åtminstone lika snabbt som ditt företag växer, kan din skuldprocentandel skyrockets (kanske) utan att du ens inser det.

  Tänk på det här logiskt: Om din försäljning fördubblas, fördubblas dina tillgångar förmodligen. Och om ägarens eget kapital inte dubblerar borgenärer måste göra skillnaden. Exploderande skuld betyder att det blir allt viktigare för dig att refinansiera den skulden och refinansiera ännu större belopp av den skulden.Och exploderande skuld betyder att din räntekostnad växer hela tiden eftersom dina skuldnivåer stiger.