Innehållsförteckning:
Video: Topic : Partnership | Subject : Regulation | Uniform CPA Exam | Review in Audio 2024
Serie 7-examen kommer att ställa frågor om beräkning av ackumulering och avskrivning. Du använder accretion och avskrivningar när du räknar ut skatter på obligationer. du justerar just kostnaden för obligationen mot par i den tid som obligationen mognar.
Accretion
När investerare köper obligationer med rabatt, måste rabatten anpassas över obligationslivets livslängd. A c cretion, som innebär att justera prisbasen (pris betald) i förhållande till paret varje år som obligationslånet hålls, ökar både kostnadsbasen för obligationen och den rapporterade ränteintäkter.
För att bestämma den årliga accretionen, hitta skillnaden mellan kostnaden för obligationslånet och det nominella värdet. dela upp resultatet med ursprungligt antal år till löptid.
Följande fråga testar din förståelse av accretion.
Mr. Dancer köper en 5-procentig företagsobligation med 10 år till löptid på 80. Vad skulle Mr. Dancer årligen redovisad inkomst på detta band vara?
(A) $ 20
(B) $ 30
(C) $ 50
(D) $ 70
Det rätta svaret är Choice (D). Herr Dancer köpte obligationen på 80 ($ 800), och du kan anta att den mognar på $ 1 000 (par) om 10 år (du kan alltid anta $ 1 000 par om inget annat anges). Du måste ta $ 200 skillnaden och dela den med 10 år för att få $ 20. Herr Dancer rapporterad inkomst skulle vara $ 70 ($ 50 ränta plus $ 20 accretion).
Var beredd att svara på frågor om årlig tillägg och årlig redovisad inkomst och för att beräkna den vinst eller förlust som investeraren skulle uppnå om han säljer obligationslånet före förfallodagen.
Följande fråga testar din förmåga att räkna ut kapitalvinsten eller förlusten på ett köp som köpts till en rabatt.
Ms. Jones köpte en 7-procentig DEF företagsobligation på 80 med tio år till löptid. Sex år senare sålde Jones sålden till 85. Vad är vinsten eller förlusten?
(A) $ 50 vinst
(B) $ 70 förlust
(C) $ 150 förlust
(D) Inget av ovanstående
Svaret du söker är Choice (B). Först, justera kostnadsbasisen för obligationslånet när obligationen förfaller:
Obligationen köptes på $ 800 (80 procent av $ 1 000 par) och förfaller till $ 1 000 par på tio år. Därefter tar du den $ 200 skillnaden och delar upp den med tio år till förfall:
Ta sedan 20 dollar per år tillägg och multiplicera det med det antal år som investeraren höll obligationen:
Nästa, lägg till den totala accretionen till inköpspriset för obligationen för att bestämma investerarens justerade kostnadsbas:
Jämför sedan den justerade kostnadsbasen till försäljningspriset för att bestämma vinsten eller förlusten:
Ms.Jones uppstod en kapitalförlust på 70 dollar på hennes försäljning av DEF-obligationen, som hon kan använda för att kompensera kapitalvinster på andra investeringar.
Alla rabattobligationer, förutom kommunala obligationer som köpts på sekundärmarknaden, accreted. Om en kommunal obligation köps som en ursprunglig emissionsk rabatt behandlas ackretionen som en del av skattefri ränta. Om en investerare köper en kommunal obligation på sekundärmarknaden med rabatt, uppbärs inte obligationslånet, men skillnaden mellan köpeskillingen och försäljningspriset behandlas som en realisationsvinst.
Amortisering
När obligationer köps till premie kan premien avskrivas under obligationsperioden. Du amorterar obligationen genom att justera kostnadsbasen för obligationen mot par varje år som obligationen hålls; Avskrivningar minskar obligationskostnadsbasen och minskar den redovisade ränteintäkten.
För att hitta den årliga avskrivningen, dela skillnaden mellan köpeskillingen och det nominella värdet med det ursprungliga antalet år till förfallodagen.
Följande fråga gäller årlig avskrivning:
Mrs. Sheppard köper en 7-procentig företagsobligation med 20 års löptid på 110. Om Mrs Sheppard beslutar att avskriva obligationen, vad är den årliga redovisade intäkten?
(A) $ 5
(B) $ 65
(C) $ 70
(D) $ 75
Rätt svar är Val (B). Eftersom Mrs Sheppard köpte obligationen på 110 ($ 1, 100) och du kan anta att den mognar på $ 1 000 (par) om 20 år, måste du ta $ 100 skillnaden och dela den med 20 år för att få $ 5. Mrs Sheppards rapporterade intäkter skulle vara 65 dollar (70 dollar ränta minus 5 USD).
Företagsobligationsinnehavare kan välja att avskriva sina premiumobligationer eller ej; Alla kommunala obligationsinnehavare måste dock avskriva sina premiumobligationer, vare sig de köptes som nyemission eller på sekundärmarknaden (används).
Du kan använda samma formel som du använder för att bestämma vinsten eller förlusten på ett avskrivningsproblem. Endast de första parstegen ändras. Du tar fortfarande skillnaden mellan köpeskillingen och det nominella värdet och delar upp det med antal år fram till löptid vilket ger dig årlig avskrivning. Du multiplicerar den årliga avskrivningen med det antal år som investeraren innehade obligationslånet.
Vid denna tidpunkt måste du subtrahera det beloppet från köpeskillingen istället för att lägga till det till inköpspriset för att få den justerade kostnaden. Då, som du gör med accretionproblem, jämför du den justerade kostnadsbasen till försäljningspriset för att bestämma vinsten eller förlusten.
